什么是企業(yè)定向債，甚么是定向債券融資和定向集合資金

來(lái)源：整理時(shí)間：2023-06-28 20:18:53 編輯：金融知識(shí) 手機(jī)版

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1，甚么是定向債券融資和定向集合資金
2，甚么是定向債券融資
3，什么是定向債務(wù)融資工具
4，什么是定向融資
5，國(guó)債與企業(yè)債券有啥不同哪個(gè)收益更大

1，甚么是定向債券融資和定向集合資金

前者是以債券抵押融資，后者就是收錢(qián)。希望采納

甚么是定向債券融資和定向集合資金

2，甚么是定向債券融資

親，定向債券融資；是針對(duì)特定的大股東發(fā)行的債券，約定還本付息的債券；定向集合資金；也是針對(duì)特定的人群，但比定向債券融資渠道多，范圍大；范圍廣，如PE和信托

甚么是定向債券融資

3，什么是定向債務(wù)融資工具

kljf oit ;kh yt

非公開(kāi)定向發(fā)行是指具有法人資格的非金融企業(yè)，向銀行間市場(chǎng)特定機(jī)構(gòu)投資人發(fā)行債務(wù)融資工具，并在特定機(jī)構(gòu)投資人范圍內(nèi)流通轉(zhuǎn)讓的行為。在銀行間債券市場(chǎng)以非公開(kāi)定向發(fā)行方式發(fā)行的債務(wù)融資工具稱(chēng)為非公開(kāi)定向債務(wù)融資工具（ ppn，private placement note ）。非定向發(fā)行債務(wù)融資工具的特點(diǎn)：非公開(kāi)定向發(fā)行債務(wù)融資工具是指向特定數(shù)量的投資人發(fā)行的債務(wù)融資工具，并限定在特定投資人范圍內(nèi)流通轉(zhuǎn)讓。其發(fā)行方式具有靈活性強(qiáng)、發(fā)行相對(duì)便利、信息披露要求相對(duì)簡(jiǎn)化、適合投資者個(gè)性化需求、有限度流通等特點(diǎn)。非定向發(fā)行債務(wù)融資工具的優(yōu)勢(shì)：簡(jiǎn)化的信息披露要求：目前，由于投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好趨同、信息保密的需要和金融市場(chǎng)管制等因素，中小企業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)行人、保密性要求較高的部分發(fā)行人利用債務(wù)資本市場(chǎng)融資局限性很大。發(fā)行定向融資工具只需向定向投資人披露信息，無(wú)需履行公開(kāi)披露信息義務(wù)；披露方式可協(xié)商約定。這將減輕發(fā)行人，尤其非上市公司發(fā)行人的信息披露負(fù)擔(dān)；同時(shí)非公開(kāi)定向發(fā)行有利于引入風(fēng)險(xiǎn)偏好型投資者，構(gòu)建多元化的投資者群體，化解中小企業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)行人等融資主體在傳統(tǒng)公開(kāi)發(fā)行方式的融資困局。發(fā)行規(guī)模可突破“40%”限制：《證券法》中僅對(duì)公開(kāi)發(fā)行公司債券有“累計(jì)債券余額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)百分之四十”的限定，對(duì)非公開(kāi)發(fā)行債券并無(wú)明確規(guī)定，因此定向工具規(guī)?？赏黄苾糍Y產(chǎn)40%的限制；非公開(kāi)發(fā)行方案靈活：由于采取非公開(kāi)方式發(fā)行，利率、規(guī)模、資金用途等條款可由發(fā)行人與投資者通過(guò)一對(duì)一的談判協(xié)商確定。當(dāng)前，銀行間債券市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行的主要產(chǎn)品是信用評(píng)級(jí)相對(duì)較高、收益率相對(duì)較低的基礎(chǔ)產(chǎn)品，投資組合管理難度很大。鑒于非公開(kāi)定向發(fā)行信息披露要求較低、注冊(cè)程序便捷等特點(diǎn)，諸如債股聯(lián)合類(lèi)工具、結(jié)構(gòu)化融資工具等創(chuàng)新產(chǎn)品均可先由定向發(fā)行方式漸進(jìn)推動(dòng)，既可以將風(fēng)險(xiǎn)控制在較小范圍內(nèi)，避免引起市場(chǎng)波動(dòng)，也便于投資者對(duì)各類(lèi)產(chǎn)品靈活配置，提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力及盈利水平。

什么是定向債務(wù)融資工具

4，什么是定向融資

定向融資是指中國(guó)境內(nèi)依法注冊(cè)的公司、企業(yè)及其他商事主體在中國(guó)境內(nèi)以非公開(kāi)方式直接募集和轉(zhuǎn)讓資金，并約定在一定期限內(nèi)還本付息的產(chǎn)品模式。其也被稱(chēng)為“定向融資計(jì)劃/工具”、“定向債務(wù)融資工具”、“直融計(jì)劃/產(chǎn)品”等。其次，定向融資模式有三方面特點(diǎn)：第一是，架構(gòu)清晰簡(jiǎn)單，主要是四方主體，融資方、擔(dān)保方、管理機(jī)構(gòu)、備案機(jī)構(gòu)。第二是，操作靈活便捷，以融資方作為投資標(biāo)的，投資款項(xiàng)直接打入融資方指定賬戶(hù)。（注：場(chǎng)外模式）第三是，風(fēng)控管理容易，風(fēng)控核心在于融資方資信情況，基于融資方情況構(gòu)建風(fēng)控體系。定向融資模式典型產(chǎn)品架構(gòu)圖如下：

定向融資計(jì)劃是指依法成立的企事業(yè)單位法人、合伙企業(yè)或其他經(jīng)濟(jì)組織向特定投資者發(fā)行，約定在一定期限內(nèi)還本付息的投融資產(chǎn)品。其本質(zhì)是經(jīng)各地方金融辦公室審核批準(zhǔn)，以支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展為目的，遵守相關(guān)法律法規(guī)政策規(guī)定開(kāi)展的業(yè)務(wù)。特征：1 定融計(jì)劃屬于私募性質(zhì)；2 每期定向融資計(jì)劃的投資者合計(jì)不得超過(guò) 200 人；3 定融計(jì)劃的實(shí)質(zhì)是發(fā)行方直接融資；（以債權(quán)收益權(quán)）4 定向融資計(jì)劃的安全性取決于發(fā)行方的資信情況和增信方的擔(dān)保能力。二產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)外在優(yōu)勢(shì)1 形成合法有效的債權(quán)債務(wù)關(guān)系；2 省去了融資過(guò)程的部分中間環(huán)節(jié)；（不像基金和信托有中間管理人）3 解決了資質(zhì)較好企業(yè)的融資需求。內(nèi)在優(yōu)勢(shì)1 產(chǎn)品審核相對(duì)寬松；（相比于私募基金/信托/資管計(jì)劃）2 產(chǎn)品期限，計(jì)息方式靈活；3 交易方式靈活。（可場(chǎng)內(nèi)/場(chǎng)外進(jìn)行）

定向融資也屬于私募融資，是指非公開(kāi)發(fā)行，只向特定數(shù)量的投資人進(jìn)行融資，并限定在特定投資人范圍內(nèi)流通轉(zhuǎn)讓。　　從狹義上講，融資即是一個(gè)企業(yè)的資金籌集的行為與過(guò)程。也就是公司根據(jù)自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、資金擁有的狀況，以及公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的需要，通過(guò)科學(xué)的預(yù)測(cè)和決策，采用一定的方式，從一定的渠道向公司的投資者和債權(quán)人去籌集資金，組織資金的供應(yīng)，以保證公司正常生產(chǎn)需要，經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)需要的理財(cái)行為。公司籌集資金的動(dòng)機(jī)應(yīng)該遵循一定的原則，通過(guò)一定的渠道和一定的方式去進(jìn)行。我們通常講，企業(yè)籌集資金無(wú)非有三大目的：企業(yè)要擴(kuò)張、企業(yè)要還債以及混合動(dòng)機(jī)（擴(kuò)張與還債混合在一起的動(dòng)機(jī)）?！　《ㄏ蛉谫Y中的融資則屬于狹義意義上的融資概念。按資金的流向角度來(lái)理解，融資和投資通常都一起出現(xiàn)，而融資方就是資金流入方、投資方就是資金流出方，資金流入與流出過(guò)程及程序上的不同就產(chǎn)生了不同的融資方式或投資方式。

融資即是一個(gè)企業(yè)的資金籌集的行為與過(guò)程。也就是公司根據(jù)自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、資金擁有的狀況，以及公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的需要，通過(guò)科學(xué)的預(yù)測(cè)和決策，采用一定的方式，從一定的渠道向公司的投資者和債權(quán)人去籌集資金，組織資金的供應(yīng)，以保證公司正常生產(chǎn)需要，經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)需要的理財(cái)行為。公司籌集資金的動(dòng)機(jī)應(yīng)該遵循一定的原則，通過(guò)一定的渠道和一定的方式去進(jìn)行。我們通常講，企業(yè)籌集資金無(wú)非有三大目的:企業(yè)要擴(kuò)張、企業(yè)要還債以及混合動(dòng)機(jī)(擴(kuò)張與還債混合在一起的動(dòng)機(jī))。融資的方式：第一種是基金組織，手段就是假股暗貸。第二種融資方式是銀行承兌。第三種融資的方式是直存款。第四種是大額質(zhì)押存款。第五種融資的方式是銀行信用證。第六種融資的方式是委托貸款。第七種融資方式是直通款，即直接投資。第八種融資方式就是對(duì)沖資金。第九種融資方式是貸款擔(dān)保。只需要付高出銀行利息就可以拿到急需的資金，如:聚盛擔(dān)保投資有限公司。而定向增發(fā)融資是經(jīng)過(guò)股份公司董事會(huì)決議、或報(bào)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后的融資決策行為，有關(guān)聯(lián)方行為嫌疑，一般涉及到股本增加、低價(jià)增發(fā)及限期交易等。定向增發(fā)的主體與對(duì)象定向增發(fā)的主體是指股份有限公司，分為上市公司和非上市公司。

只向幾個(gè)特定的股東融資的方式，就叫做定向融資。

5，國(guó)債與企業(yè)債券有啥不同哪個(gè)收益更大

國(guó)債由政府發(fā)行保證還本付息，風(fēng)險(xiǎn)度小，被稱(chēng)為“金邊債券”，具有成本低、流動(dòng)性更強(qiáng)、可信度更高等特點(diǎn)；在國(guó)債二極市場(chǎng)上做多做空，做的只是國(guó)債利率與市場(chǎng)利率的差額，上下波動(dòng)的幅度很小。企業(yè)債券通常又稱(chēng)為公司債券，是企業(yè)依照法定程序發(fā)行，約定在一定期限內(nèi)還本付息的債券。企業(yè)債券是企業(yè)依照法定程序發(fā)行，約定在一定期限內(nèi)還本付息的債券。企業(yè)債券的發(fā)行主體是股份公司，但也可以是非股份公司的企業(yè)發(fā)行債券，所以，一般歸類(lèi)時(shí)，企業(yè)債券和企業(yè)發(fā)行的債券合在一起，可直接成為企業(yè)債券。在收益方面企業(yè)債券要比較大

債券的劃分方法很多，隨便一張債券可以歸于許多種類(lèi)。如：國(guó)債998，它可歸于國(guó)債，它還是附息債券，它還是長(zhǎng)期債券、上市債券，最后，它還可以歸于無(wú)擔(dān)保債券和公募債券。其他的債券也是如此。　　一、上市債券　　發(fā)行結(jié)束后可在深、滬證券交易所，即二級(jí)市場(chǎng)上上市流通轉(zhuǎn)讓的債券為上市債券，包括上市國(guó)債、上市企業(yè)債券和上市可轉(zhuǎn)換債券等。　　上市債券的流通性好，變現(xiàn)容易，適合于需隨時(shí)變現(xiàn)的閑置資金的投資需要?！　?二、國(guó)債　　也叫國(guó)債券，是中央政府根據(jù)信用原則，以承擔(dān)還本付息責(zé)任為前提而籌措資金的債務(wù)憑證?！　∥覈?guó)歷史上發(fā)行的國(guó)債主要品種有：國(guó)庫(kù)券和國(guó)家債券。其中，國(guó)庫(kù)券自1981年后基本上每年都發(fā)行。主要對(duì)企業(yè)、個(gè)人等；國(guó)家債券曾經(jīng)發(fā)行包括國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)債券、國(guó)家建設(shè)債券、財(cái)政債券、特種債券、保值債券、基本建設(shè)債券，這些債券大多對(duì)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、基金等定向發(fā)行，部分也對(duì)個(gè)人投資者發(fā)行?！　∠騻€(gè)人發(fā)行的國(guó)庫(kù)券利率基本上根據(jù)銀行利率制定，一般比銀行同期存款利率高1~2個(gè)百分點(diǎn)。在通貨膨脹率較高時(shí)，國(guó)庫(kù)券也采用保值辦法?！　∪⑵髽I(yè)債券　　企業(yè)債券是公司依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券。通常泛指企業(yè)發(fā)行的債券，我國(guó)一部分發(fā)債的企業(yè)不是股份公司，一般把這類(lèi)債券叫企業(yè)債?！　「鶕?jù)深、滬證券交易所關(guān)于上市企業(yè)債券的規(guī)定，企業(yè)債券發(fā)行的主體可以是股份公司，也可以是有限責(zé)任公司。申請(qǐng)上市的企業(yè)債券必須符合以下條件：　　1．經(jīng)國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門(mén)批準(zhǔn)并公開(kāi)發(fā)行；股份有限公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣三千萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣六千萬(wàn)元；　　2．累計(jì)發(fā)行在外的債券總面額不超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)額的百分之四十；　　3．最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付債券一年的利息；　　4．籌集資金的投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策及發(fā)行審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)的用途；　　5．債券的期限為一年以上；　　6．債券的利率不得超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平；　　7．債券的實(shí)際發(fā)行額不少于人民幣五千萬(wàn)元；　　8．債券的信用等級(jí)不低于A級(jí)；　　9．債券有擔(dān)保人擔(dān)保，其擔(dān)保條件符合法律、法規(guī)規(guī)定；資信為AAA級(jí)且債券發(fā)行時(shí)主管機(jī)關(guān)同意豁免擔(dān)保的債券除外。　　10．公司申請(qǐng)其債券上市時(shí)仍符合法定的債券發(fā)行條件；交易所認(rèn)可的其他條件?！　?四、可轉(zhuǎn)換債券　　目前在深、滬證券交易所上市的可轉(zhuǎn)換債券是指能夠轉(zhuǎn)換成股票的企業(yè)債券，兼有股票和普通債券雙重特征。一個(gè)重要特征就是有轉(zhuǎn)股價(jià)格。在約定的期限后，投資者可以隨時(shí)將所持的可轉(zhuǎn)券按股價(jià)轉(zhuǎn)換成股票?？赊D(zhuǎn)換債券的利率是年均利息對(duì)票面金額的比率，一般要比普通企業(yè)債券的利率低，通常發(fā)行時(shí)以票面價(jià)發(fā)行。轉(zhuǎn)換價(jià)格是轉(zhuǎn)換發(fā)行的股票每一股所要求的公司債券票面金額?！　】赊D(zhuǎn)換債券有這些特點(diǎn)：一是可以期待價(jià)值有所增加。二是作為債券，其價(jià)格有下限支撐，不會(huì)像股票那樣大副下跌。國(guó)債基本無(wú)風(fēng)險(xiǎn)，即使有風(fēng)險(xiǎn)也是由國(guó)家來(lái)承擔(dān)，收益固定。企業(yè)債券風(fēng)險(xiǎn)比國(guó)債高，但收益一般比國(guó)債高，受益有固定的也有不固定的。不固定的收益可能更高，但風(fēng)險(xiǎn)也隨之更高。風(fēng)險(xiǎn)由企業(yè)和投資人共同承擔(dān)。

國(guó)債安全收益低

債券的劃分方法很多，隨便一張債券可以歸于許多種類(lèi)。如：國(guó)債998，它可歸于國(guó)債，它還是附息債券，它還是長(zhǎng)期債券、上市債券，最后，它還可以歸于無(wú)擔(dān)保債券和公募債券。其他的債券也是如此。　　一、上市債券　　發(fā)行結(jié)束后可在深、滬證券交易所，即二級(jí)市場(chǎng)上上市流通轉(zhuǎn)讓的債券為上市債券，包括上市國(guó)債、上市企業(yè)債券和上市可轉(zhuǎn)換債券等。　　上市債券的流通性好，變現(xiàn)容易，適合于需隨時(shí)變現(xiàn)的閑置資金的投資需要。　　二、國(guó)債　　也叫國(guó)債券，是中央政府根據(jù)信用原則，以承擔(dān)還本付息責(zé)任為前提而籌措資金的債務(wù)憑證。　　我國(guó)歷史上發(fā)行的國(guó)債主要品種有：國(guó)庫(kù)券和國(guó)家債券。其中，國(guó)庫(kù)券自1981年后基本上每年都發(fā)行。主要對(duì)企業(yè)、個(gè)人等；國(guó)家債券曾經(jīng)發(fā)行包括國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)債券、國(guó)家建設(shè)債券、財(cái)政債券、特種債券、保值債券、基本建設(shè)債券，這些債券大多對(duì)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、基金等定向發(fā)行，部分也對(duì)個(gè)人投資者發(fā)行。　　向個(gè)人發(fā)行的國(guó)庫(kù)券利率基本上根據(jù)銀行利率制定，一般比銀行同期存款利率高1~2個(gè)百分點(diǎn)。在通貨膨脹率較高時(shí)，國(guó)庫(kù)券也采用保值辦法。　　三、企業(yè)債券　　企業(yè)債券是公司依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券。通常泛指企業(yè)發(fā)行的債券，我國(guó)一部分發(fā)債的企業(yè)不是股份公司，一般把這類(lèi)債券叫企業(yè)債。　　根據(jù)深、滬證券交易所關(guān)于上市企業(yè)債券的規(guī)定，企業(yè)債券發(fā)行的主體可以是股份公司，也可以是有限責(zé)任公司。申請(qǐng)上市的企業(yè)債券必須符合以下條件：　　1．經(jīng)國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門(mén)批準(zhǔn)并公開(kāi)發(fā)行；股份有限公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣三千萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣六千萬(wàn)元；　　2．累計(jì)發(fā)行在外的債券總面額不超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)額的百分之四十；　　3．最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付債券一年的利息；　　4．籌集資金的投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策及發(fā)行審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)的用途；　　5．債券的期限為一年以上；　　6．債券的利率不得超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平；　　7．債券的實(shí)際發(fā)行額不少于人民幣五千萬(wàn)元；　　8．債券的信用等級(jí)不低于A級(jí)；　　9．債券有擔(dān)保人擔(dān)保，其擔(dān)保條件符合法律、法規(guī)規(guī)定；資信為AAA級(jí)且債券發(fā)行時(shí)主管機(jī)關(guān)同意豁免擔(dān)保的債券除外。　　10．公司申請(qǐng)其債券上市時(shí)仍符合法定的債券發(fā)行條件；交易所認(rèn)可的其他條件。　　四、可轉(zhuǎn)換債券　　目前在深、滬證券交易所上市的可轉(zhuǎn)換債券是指能夠轉(zhuǎn)換成股票的企業(yè)債券，兼有股票和普通債券雙重特征。一個(gè)重要特征就是有轉(zhuǎn)股價(jià)格。在約定的期限后，投資者可以隨時(shí)將所持的可轉(zhuǎn)券按股價(jià)轉(zhuǎn)換成股票。可轉(zhuǎn)換債券的利率是年均利息對(duì)票面金額的比率，一般要比普通企業(yè)債券的利率低，通常發(fā)行時(shí)以票面價(jià)發(fā)行。轉(zhuǎn)換價(jià)格是轉(zhuǎn)換發(fā)行的股票每一股所要求的公司債券票面金額。　　可轉(zhuǎn)換債券有這些特點(diǎn)：一是可以期待價(jià)值有所增加。二是作為債券，其價(jià)格有下限支撐，不會(huì)像股票那樣大副下跌。

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什么是企業(yè)定向債，甚么是定向債券融資和定向集合資金

本文目錄一覽

1，甚么是定向債券融資和定向集合資金

2，甚么是定向債券融資

3，什么是定向債務(wù)融資工具

4，什么是定向融資

5，國(guó)債與企業(yè)債券有啥不同哪個(gè)收益更大

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1，甚么是定向債券融資和定向集合資金

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3，什么是定向債務(wù)融資工具

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2，甚么是定向債券融資

3，什么是定向債務(wù)融資工具

4，什么是定向融資

5，國(guó)債與企業(yè)債券有啥不同哪個(gè)收益更大