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1，超額利差的意義
2，什么是超額利差什么是信用增級相關(guān)對價(jià)
3，什么是超額利差帳戶
4，什么是超額利差什么是信用增級相關(guān)對價(jià)
5，對于超額利差內(nèi)部信用增級次級權(quán)益這幾個(gè)概念都不是很理解

1，超額利差的意義

這題中，所謂讓信托機(jī)構(gòu)證券化，實(shí)際上就是收一筆現(xiàn)金，把九千萬賣給了信托機(jī)構(gòu)。這筆貸款的利率是10%，當(dāng)然利息是歸信托機(jī)構(gòu)所有了。但是由于合同約定，如果發(fā)生違約，首先從銀行保留的一千萬中扣除，也就是說銀行設(shè)立了次級權(quán)益，承擔(dān)了較大風(fēng)險(xiǎn)，所以要分享那九千萬中0.5%的利息收入。

超額利差的意義

2，什么是超額利差什么是信用增級相關(guān)對價(jià)

信用增級　　信用提升的途徑：信用增級 http://www.51edu.com/cpa/zckjskc/1629948.html自己看啊，肯定全，希望采納哦

超額利差,指基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金總收益減去證券化應(yīng)支付的利息,必要的服務(wù)費(fèi)和違約等因素造成的壞賬損失后的超額收益.它是承受損失的首要防線,當(dāng)超額利差為負(fù)時(shí),表明現(xiàn)金流已明顯不足,這時(shí)需要?jiǎng)佑闷渌问降男庞迷鰪?qiáng)措施.

什么是超額利差什么是信用增級相關(guān)對價(jià)

3，什么是超額利差帳戶

1、超額利差帳戶。對于這個(gè)概念我的理解，是類似于企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中的“壞帳準(zhǔn)備”，并且是足額提取，一旦該帳戶余額為負(fù)數(shù)時(shí)，說明資產(chǎn)運(yùn)動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流已經(jīng)不足，須啟動(dòng)其他信用增強(qiáng)措施。所以，這個(gè)帳戶是第一道防線。2、準(zhǔn)備金帳戶和現(xiàn)金擔(dān)保帳戶。這是次于超額利差帳戶的次級保障，當(dāng)超額利差帳戶余額不足時(shí)，準(zhǔn)備金帳戶和現(xiàn)金擔(dān)保帳戶可啟動(dòng)支付。當(dāng)然這些不是書本上的教條，僅僅是我參與一些項(xiàng)目后的應(yīng)用感受（我不是金融專業(yè)出身，純粹一個(gè)半路出家）。3、優(yōu)先/次級分層結(jié)構(gòu)。上面實(shí)際上按照順序，已經(jīng)有了層次。這里所說的就是這種分層結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)法：超額利差帳戶——準(zhǔn)備金帳戶——現(xiàn)金擔(dān)保帳戶。4、超額擔(dān)保，就是債券發(fā)行的資產(chǎn)總額少于實(shí)際抵押品總額，即基礎(chǔ)資產(chǎn)總值超過發(fā)行的債券額度。似乎這種擔(dān)保法還優(yōu)于上面的優(yōu)先/次級法。5、債務(wù)保障比測試（DSCR測試）。這又是業(yè)內(nèi)專業(yè)術(shù)語，debt service coverage ratio，縮寫DSCR。指基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流與分配給證券投資者的本息之比。這方面目前我還在學(xué)習(xí)中，部分不太明確，還在請教專業(yè)人士。6、加速清償事件。這就是出現(xiàn)了特殊情況時(shí)，比如發(fā)起人破產(chǎn)，基礎(chǔ)資產(chǎn)違約率達(dá)到一定比例或者超額利差下降到一定水平，本金將進(jìn)入加速清償階段，以確保優(yōu)先級證券的本金償還。這種情況目前我在實(shí)務(wù)中未遇見。故談不上經(jīng)驗(yàn).

什么是超額利差帳戶

4，什么是超額利差什么是信用增級相關(guān)對價(jià)

超額利差:是指基礎(chǔ)金融資產(chǎn)的利息與證券的利息的差額。指基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金總收益減去證券化應(yīng)支付的利息，必要的服務(wù)費(fèi)和違約等因素造成的壞賬損失后的超額收益。它是承受損失的首要防線，當(dāng)超額利差為負(fù)時(shí)，表明現(xiàn)金流已明顯不足，這時(shí)需要?jiǎng)佑闷渌问降男庞迷鰪?qiáng)措施。所以超額利差是評估資產(chǎn)池的信用狀況的最重要的指標(biāo).證券化產(chǎn)品到期時(shí),最后剩余的超額利差一般由發(fā)起人獲得,而發(fā)起人同時(shí)也扮演資產(chǎn)管理服務(wù)機(jī)構(gòu)的角色,因此為獲得盡量多的超額利差,發(fā)起人有動(dòng)力執(zhí)行好帳款回收的服務(wù)職能。超額利差除了能夠彌補(bǔ)基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流遭受的違約損失,有時(shí)還設(shè)立專門的子賬戶,儲(chǔ)備一定的金額,來防范發(fā)起機(jī)構(gòu)和資產(chǎn)管理服務(wù)機(jī)構(gòu)的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn),如服務(wù)轉(zhuǎn)移,混同,抵銷和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。超額利差會(huì)驅(qū)使銀行努力收賬，另外超額利差賬戶金額相當(dāng)于對違約損失進(jìn)行抵押擔(dān)保，因此超額利差具有信用增級的功能。信用增級就是增加信用等級，信用增級對價(jià)相當(dāng)于擔(dān)保合同的公允價(jià)值與保費(fèi)類似，之所以是負(fù)債，就像購買保險(xiǎn)合同在款項(xiàng)支付之前形成對保險(xiǎn)公司的負(fù)債。信用增級對價(jià)相當(dāng)于銀行提供擔(dān)保服務(wù)的服務(wù)費(fèi)。信托支付銀行信用增級的對價(jià),即享有的次級權(quán)益和超額利差也將隨著貸款違約而失去。信用增級分為內(nèi)部信用增級和外部信用增級。內(nèi)部信用增級指的是依靠資產(chǎn)庫自身為防范信用損失提供保證。其基本原理是，以增加抵押物或在各種交易檔次間調(diào)劑風(fēng)險(xiǎn)的方式達(dá)成信用提升，主要形式是超額抵押，建立儲(chǔ)備金和債券分檔。內(nèi)部增級可能改變債券的現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)。

信用增級　　信用提升的途徑：信用增級 http://www.51edu.com/cpa/zckjskc/1629948.html自己看啊，肯定全，希望采納哦

5，對于超額利差內(nèi)部信用增級次級權(quán)益這幾個(gè)概念都不是很理解

"超額利差：是指基礎(chǔ)金融資產(chǎn)的利息與證券的利息的差額。本例中，受讓方以9000萬元貸款為基礎(chǔ)發(fā)行利率為9.5%的債券，貸款利率10%與債券利率9.5%的差額0.5%形成的利息，就是超額利差。超額利差最后由甲銀行享有，但甲銀行必須確保9000萬元貸款的本息能夠如數(shù)收回，否則超額利差就泡湯了。這樣，超額利差會(huì)驅(qū)使甲銀行努力收賬，另外，超額利差賬戶金額相當(dāng)于對違約損失進(jìn)行抵押擔(dān)保，因此，超額利差具有信用增級的功能。所以其既計(jì)入繼續(xù)涉入資產(chǎn)也計(jì)入繼續(xù)涉入負(fù)債。次級債務(wù)實(shí)際是一種受償權(quán)利受到約束的債務(wù),對于債權(quán)人來說次級債務(wù)比普通債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)更大。次級債權(quán)就是其權(quán)利人在抵銷權(quán)，別除權(quán)，優(yōu)先權(quán)以及求償權(quán)（清償順序）有特別限制的一種債權(quán)。同理，權(quán)利次級化就是指某主體享有的權(quán)利被次級化了，即其享有的權(quán)利為次級權(quán)利。保留的權(quán)利次級化就是指某主體保留的權(quán)利被次級化了，說白了就是次級債主，對然把債務(wù)轉(zhuǎn)售但還有繼續(xù)討債的義務(wù)。針對本題而言是用取得的對價(jià)9115萬元扣除貸款相應(yīng)的對價(jià)9090，剩余的就是次級權(quán)利的對價(jià)，即9115-9090=25。"