年關(guān)將至，P2P跑路危機(jī)集中顯現(xiàn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014年12月，問(wèn)題平臺(tái)事件密集爆發(fā)，單月問(wèn)題平臺(tái)多達(dá)92家。問(wèn)題平臺(tái)月發(fā)生率從年初的1.36%上升到5.65%。部分平臺(tái)已經(jīng)醞釀成跑路局面，存在“欺詐或跑路”問(wèn)題的平臺(tái)占25%。P2P業(yè)務(wù)在我國(guó)尚處于發(fā)展初期，其性質(zhì)尚缺乏現(xiàn)有法律體系的準(zhǔn)確界定。P2P形式上是一種借貸行為，但由于沒(méi)有類似于銀行的中介，本質(zhì)上是一種直接融資。

近兩年，隨著監(jiān)管細(xì)則中政策的不斷落地，馬太效應(yīng)在網(wǎng)貸平臺(tái)日益明顯。前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資分析報(bào)告》中的數(shù)據(jù)顯示，截至2017年9月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)累計(jì)平臺(tái)數(shù)量為5929家，正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量下降至2004家，累計(jì)問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量達(dá)到3925家。網(wǎng)貸行業(yè)交易額2351.41億元，環(huán)比下降5.78%。值得注意的是，

網(wǎng)貸行業(yè)平臺(tái)的質(zhì)量也在悄然發(fā)生變化，兩極分化成為這個(gè)行業(yè)的整體發(fā)展趨勢(shì)。目前地方調(diào)控政策仍在密集出臺(tái)。停止新增股票，嚴(yán)控平臺(tái)規(guī)模，成為P2P網(wǎng)貸軟件行業(yè)整改的主要內(nèi)容。從切斷P2P平臺(tái)入手，與眾多第三方機(jī)構(gòu)合作，從資產(chǎn)端遏制平臺(tái)規(guī)模的增長(zhǎng)。隨著監(jiān)管的收緊和合規(guī)門檻的提高，網(wǎng)貸的行業(yè)集中度逐漸提高。一方面，網(wǎng)貸規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)。

p2pZhi網(wǎng)絡(luò)借貸。根據(jù)Foresight發(fā)布的-2借貸行業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告的數(shù)據(jù)。com，2007-2012年，網(wǎng)絡(luò) 借貸經(jīng)歷了井噴式發(fā)展，行業(yè)交易規(guī)模2007-2012年，從公司數(shù)量來(lái)看，2009年國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò) 借貸平臺(tái)只有幾家。經(jīng)過(guò)近幾年的發(fā)展，行業(yè)總體呈現(xiàn)加速發(fā)展趨勢(shì)。截至2012年11月底，全國(guó)網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量已超過(guò)300家，且仍在快速增長(zhǎng)。

第一種傳統(tǒng)P2P，借助網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)撮合借貸，雙方達(dá)成交易；以宜信為代表的第二種線下債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式賺取利差；三是擔(dān)保模式，即引入金融機(jī)構(gòu)為網(wǎng)絡(luò)交易雙方提供擔(dān)保；四是將金融機(jī)構(gòu)引入平臺(tái)。無(wú)論是行業(yè)內(nèi)那些倒霉的卷入倒閉潮的P2P平臺(tái)公司，還是宜信等發(fā)展迅速并形成一定規(guī)模的P2P公司，都受到各種問(wèn)題的困擾。這是一個(gè)高度不規(guī)范的高收益高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)。

潮起潮落到底，曾經(jīng)非?；鸨腜2P網(wǎng)貸也是如此。然而，誰(shuí)也沒(méi)想到，末日會(huì)來(lái)得這么快。工作平臺(tái)數(shù)量從上千減少到個(gè)位數(shù)，有的平臺(tái)已經(jīng)立案，有的平臺(tái)已經(jīng)宣布退役，有的平臺(tái)已經(jīng)轉(zhuǎn)型成功，有的平臺(tái)還在堅(jiān)持。11月6日，銀監(jiān)會(huì)首席律師劉福壽在國(guó)務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)上表示，我國(guó)實(shí)際運(yùn)營(yíng)的P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)數(shù)量已從高峰時(shí)的5000家左右下降到目前的3家，放貸規(guī)模和參與人數(shù)連續(xù)28個(gè)月減少。

行業(yè)發(fā)展的分水嶺是2016年-2借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法(以下簡(jiǎn)稱《暫行辦法》)的發(fā)布。這份文件不僅明確了P2P的定位，也標(biāo)志著行業(yè)進(jìn)入監(jiān)管時(shí)代。隨后，監(jiān)管部門相繼發(fā)布-2借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)信息披露指引-2借貸信息中介機(jī)構(gòu)登記管理指引-1。

P2P是peertopeer或persontoperson的簡(jiǎn)稱，意思是人對(duì)人，伙伴對(duì)伙伴。2007年引入中國(guó)，第一家真正意義上的P2P 網(wǎng)絡(luò) 借貸平臺(tái)Zopa誕生于英國(guó)，2005年3月在倫敦成立。(一)初創(chuàng)期和探索期(2007-2011年)2007年的網(wǎng)拍貸標(biāo)志著P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)在中國(guó)的開(kāi)始。這期間平臺(tái)主要分布在上海、深圳等地區(qū)。

P2P初期主要是復(fù)制國(guó)外模式，基本沒(méi)有跑路。(二)擴(kuò)張期(2011-2012年)，一些有線下借貸經(jīng)驗(yàn)的人開(kāi)始關(guān)注網(wǎng)絡(luò)并嘗試開(kāi)設(shè)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)。與此同時(shí)，一些軟件開(kāi)發(fā)公司開(kāi)始開(kāi)發(fā)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)模板。此時(shí)，國(guó)內(nèi)的網(wǎng)絡(luò) 借貸平臺(tái)數(shù)量已經(jīng)從20家左右迅速增加到240家左右。到2012年底，月成交額在30億左右，有效投資人數(shù)在25400人之間。

2011 2019年，中國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量呈現(xiàn)先升后降的趨勢(shì)。截至2018年12月底，正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量較2017年底減少1219家。自2015年正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量達(dá)到3464家以來(lái)，連續(xù)三年下降。截至2019年1月底，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量為1031家，截至12月底降至343家，較2018年底減少678家。

2018年12月底，金木整治辦、網(wǎng)貸整治辦聯(lián)合發(fā)布的175號(hào)文，首次堅(jiān)持以機(jī)構(gòu)退出為主要工作方向，奠定了2019年全行業(yè)清退轉(zhuǎn)型的主基調(diào)。此后多次重磅文件和高規(guī)格會(huì)議傳達(dá)的網(wǎng)貸整治總方針基本保持一致，即促進(jìn)大部分機(jī)構(gòu)良性退出，引導(dǎo)部分機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型，此外，隨著行業(yè)出清的加速，惡意逃廢債務(wù)的現(xiàn)象也越來(lái)越嚴(yán)重。