什么情況下不需要套期保值，下列哪些情況將使買入套期保值者出現(xiàn)虧損

來源：整理時間：2023-08-02 07:07:47 編輯：金融知識手機版

1，下列哪些情況將使買入套期保值者出現(xiàn)虧損

正向市場中，基差變大．反向市場中，基差變小

正向市場中基差變大年夜．反向市場中基差變小

下列哪些情況將使買入套期保值者出現(xiàn)虧損

2，請用通俗易懂的話解釋下套期保值不要百度百科

比如當(dāng)前價大米3.00塊一斤，如果你預(yù)計5個月后2.00一斤，那么就可以現(xiàn)在按3.00賣掉，等到5個月后再按2.00買入如果你預(yù)計5個月后4.00一斤，那么就可以現(xiàn)在按3.00買入，等到5個月后再按4.00賣出

沒看懂什么意思？

請用通俗易懂的話解釋下套期保值不要百度百科

3，關(guān)于套期保值問題

期貨市場是進行期貨合約買賣的場所。期貨市場由期貨交易所、期貨清算所、期貨經(jīng)紀(jì)公司和期貨交易參與者構(gòu)成。因此，期貨市場是一種圍繞期貨合約交易而形成的特殊的經(jīng)濟關(guān)系的總和。期貨市場的基本作用，在于避免因商品從生產(chǎn)到最后利用這段時間可能發(fā)生的不利的價格變動而帶來的損失，一般不實現(xiàn)商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移。價格發(fā)現(xiàn)與套期保值，是期貨市場所擁有的獨特功能。期市具有價格發(fā)現(xiàn)功能，期貨價格為現(xiàn)貨市場提供價格指標(biāo)。期貨市場匯集的信息為生產(chǎn)者提供了更多的供求信息，有助于現(xiàn)貨市場的價格穩(wěn)定。期貨市場集中了大量的生產(chǎn)商和需求方，期貨市場具有價格發(fā)現(xiàn)功能，能夠提供即時的需求和供給變化，如果引進汽車，那么宏觀調(diào)控將顯著減少，政府需要提供的將只是指導(dǎo)，而不是行政命令。我們要對市場進行引導(dǎo)、調(diào)節(jié)，最重要的是通過具有獨立所有權(quán)的微觀主體，在價格的引導(dǎo)下尋找最大獲利機會。套期保值指在買進或賣出金融憑證（現(xiàn)貨）的同時，在期貨市場上賣出或買進期貨合同，在期貨合同到期后，因價格變動而在現(xiàn)貨買賣上所造成的虧損，可由期貨合同交易的盈利彌補。凡準(zhǔn)備在將來進行投資的人，為防止利率下降蒙受損失，可在期貨市場用套期保值方式得到保障。擁有固定收入證券的人，為防止利率上升，證券價格下降，也可用出售期貨的套期保值方式得到保障。金融憑證的價格和年收入率之間的關(guān)系成反比。當(dāng)利率上升，則固定收入的證券如長期的和短期的庫券價格就會下降；當(dāng)利率下降，固定收入的證券的市價就會上升。原理：（一）同種商品的期貨價格走勢與現(xiàn)貨價格走勢一致商品的期貨價格和現(xiàn)貨價格在同一市場環(huán)境內(nèi)受到相同的經(jīng)濟因素的影響和制約，困而一般情況下兩個市場的價格變動趨勢相同。套期保值就是利用這兩個市場上的價格關(guān)系，取得在一個市場上出現(xiàn)虧損的同時在另一個市場上盈利的結(jié)果。（二）現(xiàn)貨市場與期貨市場的價格期貨合約到期日的臨近，兩者趨向一致期貨交易的交割制度，保證了現(xiàn)貨市場與期貨市場的價格隨期貨合約到期日的臨近，兩者趨向一致。（三）套期保值是用較小的基差風(fēng)險替代較大的現(xiàn)貨價格波動風(fēng)險套期保值者參與期貨市場，是為了避免現(xiàn)貨市場價格變動較大的風(fēng)險、而接受基差變動這一相對較小的風(fēng)險。原則：（一）商品種類相同原則商品種類相同原則，是指在做套期保值交易時，所選擇的期貨商品必須和套期保值者將在現(xiàn)貨市場中買進或賣出的現(xiàn)貨商品在種類上相同。在做套期保值交易時，必須遵循商品種類相同原則，否則，所做的套期保值交易不僅不能達到規(guī)避價格風(fēng)險的目的，反而會增加價格波動的風(fēng)險。（二）商品數(shù)量相等原則商品數(shù)量相等原則，是指在做套期保值交易時，所選用的期貨合約上所載的商品的數(shù)量必須與交易將要在現(xiàn)貨市場上買進或賣出的商品數(shù)量相等。做套期保值交易之所以必須堅持商品數(shù)量相等的原則，是因為只有保持交易之所以必須堅持商品數(shù)量相等的原則，是因為只有保持兩個市場上買賣商品的數(shù)量相等，才能能使一個市場上的盈利額與另一個市場上的虧損額相等或最接近。（三）月份相同或相近原則月份相同或打近原則，是指在做套期保值交易時，所選用的期貨合約的交割月份最好與交易者將來在現(xiàn)貨市場上實際買進或賣現(xiàn)貨商品的時間相同或相近。（四）交易方向相反原則是指在做套期保值交易時，套期保值者必須同時或在相近時間內(nèi)，在現(xiàn)貨市場上和期貨市場上采取相反的買賣行動，即進行反向原則，交易者才能取得在一個市場上虧損的同時在另一個市場上必定會出現(xiàn)盈利的結(jié)果，從而才能用一個市場上的盈利去彌補另一個市場上的虧損，達到套期保值的目的。套期保值交易的四大操作原則是任何套期保值交易都必須同時兼顧的，忽略其中任何一個，都不可能影響套期保值交易的效果。套期保值的應(yīng)用生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)面臨的價格波動的風(fēng)險最終可分為兩種：一種是擔(dān)心未來某種商品的價格上漲；另外一種是擔(dān)心未來某種商品的價格下跌。因此，期貨市場上的套期保值可以分為兩種最基本的操作方式，即買入套期保值和賣出套期保值。買入套期保值，就是指套期保值者先在期貨市場上買入與其將在現(xiàn)貨市場上買入的現(xiàn)貨商品數(shù)量相等、交割日期相同或相近的該商品期貨合約，即預(yù)先在期貨市場上買入，持有多頭頭寸。然后，當(dāng)該套期保值者在現(xiàn)貨市場上買入現(xiàn)貨商品的合約，進而為其為現(xiàn)貨市場上買進現(xiàn)貨商品的交易進行保值。適用對象及范圍；第一，加工制造企業(yè)為了防止日后購進原料時價格上漲的情況。第二，供貨方已經(jīng)跟需求方簽訂好現(xiàn)貨供貨合同，將來交貨，但供貨方此時尚未購進貨源，擔(dān)心日后購進貨源時價格上漲。第三，需求方認(rèn)為目前現(xiàn)貨市場的價格很合適，但由于資金不足或才缺少外匯或一時找不到符合規(guī)則的商品，或者倉庫已滿，不能立即買進現(xiàn)貨，擔(dān)心日后購進現(xiàn)貨時，價格上漲。穩(wěn)妥的辦法是進行買期保值。賣出套期保值，是指套期保值者先在期貨市場上賣出與期將要在現(xiàn)貨市場上賣出的現(xiàn)貨商品數(shù)量相等、交割日期相同或相近的該種商品的期貨合約。然后，當(dāng)該套期保值者在現(xiàn)貨市場上實際賣出該種現(xiàn)貨商品的同時或前后，又在期貨市場上進行對沖、買進與原先所賣出的期貨合約，結(jié)束所做的套期保值交易，進而實現(xiàn)為其在現(xiàn)貨市場上賣現(xiàn)貨保值。因其在期貨市場上首先建立空頭的交易部位，故又稱為空頭保值或賣空保值。適用對象與范圍；第一，直接生產(chǎn)商品期貨實物的生產(chǎn)廠家、農(nóng)廠、工廠等，手頭有庫存產(chǎn)品尚未銷售或即將生產(chǎn)、收獲某種商品期貨實物，擔(dān)心日后出售時價格下跌。第二，儲運商、貿(mào)易商手頭有庫存現(xiàn)貨尚未出售或儲運商、貿(mào)易商已簽訂將來以特定價格買進某一商品但尚未轉(zhuǎn)售出去，擔(dān)心日后出售時價格下跌。第三，加工制造企業(yè)擔(dān)心庫存原料價格下跌。舉例說明豆油價格波動十分劇烈，供求狀況、季節(jié)性因素、相關(guān)產(chǎn)品的供求狀況以及生產(chǎn)、運輸、加工、銷售等各個環(huán)節(jié)的變動都會給豆油期貨價格帶來波動。因此，整個產(chǎn)業(yè)鏈上的各種角色，包括豆農(nóng)、加工商、經(jīng)紀(jì)商、投機商、大豆和貿(mào)易商以及其他油籽貿(mào)易商，都可以運用豆油期貨來規(guī)避現(xiàn)貨市場帶來的價格風(fēng)險。豆油是大豆的副產(chǎn)品，每1噸大豆可以制出0.2噸的豆油和0.8噸的豆粕，豆油的價格與大豆的價格有密切關(guān)系，每年大豆的產(chǎn)量都會影響到豆油的價格，大豆豐收則豆油價跌，大豆欠收則豆油就會漲價。同時，豆粕與豆油之間也存在相互關(guān)聯(lián)，豆粕價好，豆油就會價跌，豆粕滯銷，豆油產(chǎn)量就將減少，豆油價格將上漲。大豆、豆粕和豆油期貨幾乎都是同時上市的，從而構(gòu)建了一個完整的大豆相關(guān)產(chǎn)品期貨體系，可以為大豆產(chǎn)業(yè)鏈的各個環(huán)節(jié)的機構(gòu)和個人提供發(fā)現(xiàn)價格和規(guī)避風(fēng)險的場所，市場投資者可以根據(jù)自身需要，有針對性的進行套期保值、套利和投機操作。同時，通過分析三者之間的相互關(guān)系，可以進行低風(fēng)險套利交易，這有助于減少盲目投機，增強期貨市場的流動性，并降低市場的風(fēng)險。 2006年，我國豆油、棕櫚油、菜籽油等植物油產(chǎn)品將取消關(guān)稅配額管理，其關(guān)稅將統(tǒng)一降至9％，豆油進口環(huán)境將更加寬松。沒有配額限制，有條件進口豆油的企業(yè)數(shù)量會明顯增多，豆油進口數(shù)量的不確定性也會明顯增強，豆油價格的波動將會增大。現(xiàn)在，豆油期貨已在大連商品交易所成功上市，成為豆類期貨品種體系的有效補充，為國內(nèi)涉豆企業(yè)提供了規(guī)避風(fēng)險的工具，也順應(yīng)了與國際期貨市場接軌的要求。案例：我國xx豆油公司計劃06年3月從美國進口500噸大豆，現(xiàn)貨價格為1000元/噸，由于大豆需要三個月到貨，為了回避3個月后購進的500噸大豆價格上漲帶來的風(fēng)險，該公司決定進行套期保值。買入套期保值為例市場時間現(xiàn)貨市場期貨市場 1月份現(xiàn)貨市場價格為1000元/噸，由于擔(dān)心價格和資金沒有買入大豆以1200元/噸的價格買進500噸大豆4月份到期的大豆合約 4月份在現(xiàn)貨市場上以1500元/噸的價格買入500噸大豆以1700元/噸將買進500噸4月份到期的合約賣掉結(jié)果 4月買入現(xiàn)貨比1月多支付500元/噸期貨對沖盈利500元/噸

關(guān)于套期保值問題

4，求解套期保值從各個方面說一下

期貨套期保值　一．套期保值的基本原理　　1. 套期保值的概念：　　套期保值是指把期貨市場當(dāng)作轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的場所，利用期貨合約作為將來在現(xiàn)貨市場上買賣商品的臨時替代物，對其現(xiàn)在買進準(zhǔn)備以后售出商品或?qū)硇枰I進商品的價格進行保險的交易活動。　　2. 套期保值的基本特征：套期保值的基本作法是，在現(xiàn)貨市場和期貨市場對同一種類的商品同時進行數(shù)量相等但方向相反的買賣活動，即在買進或賣出實貨的同時，在期貨市場上賣出或買進同等數(shù)量的期貨，經(jīng)過一段時間，當(dāng) 價格變動使現(xiàn)貨買賣上出現(xiàn)的盈虧時，可由期貨交易上的虧盈得到抵消或彌補。從而在“現(xiàn)”與“期” 之間、近期和遠期之間建立一種對沖機制，以使價格風(fēng)險降低到最低限度。　　3. 套期保值的邏輯原理：　　套期之所以能夠保值，是因為同一種特定商品的期貨和現(xiàn)貨的主要差異在于交貨日期前后不一，而它們的價格，則受相同的經(jīng)濟因素和非經(jīng)濟因素影響和制約，而且，期貨合約到期必須進行實貨交割的規(guī)定性，使現(xiàn)貨價格與期貨價格還具有趨合性，即當(dāng)期貨合約臨近到期日時，兩者價格的差異接近于零，否則就有套利的機會，因而，在到期日前，期貨和現(xiàn)貨價格具有高度的相關(guān)性。在相關(guān)的兩個市場中，反向操作，必然有相互沖銷的效果。　　二．套期保值的方法　　1. 生產(chǎn)者的賣期保值：　　不論是向市場提供農(nóng)副產(chǎn)品的農(nóng)民，還是向市場提供銅、錫、鉛、石油等基礎(chǔ)原材料的企業(yè)，作為社會商品的供應(yīng)者，為了保證其已經(jīng)生產(chǎn)出來準(zhǔn)備提供給市場或尚在生產(chǎn)過程中將來要向市場出售商品的合理的經(jīng)濟利潤，以防止正式出售時價格的可能下跌而遭受損失，可采用賣期保值的交易方式來減小價格風(fēng)險，即在期貨市場以賣主的身份售出數(shù)量相等的期貨作為保值手段。　　2. 經(jīng)營者賣期保值：　　對于經(jīng)營者來說，他所面臨的市場風(fēng)險是商品收購后尚未轉(zhuǎn)售出去時，商品價格下跌，這將會使他的經(jīng)營利潤減少甚至發(fā)生虧損。為回避此類市場風(fēng)險，經(jīng)營者可采用賣期保值方式來進行價格保險。　　3. 加工者的綜合套期保值：　　對于加工者來說，市場風(fēng)險來自買和賣兩個方面。他既擔(dān)心原材料價格上漲，又擔(dān)心成品價格下跌，更怕原材料上升、成品價格下跌局面的出現(xiàn)。只要該加工者所需的材料及加工后的成品都可進入期貨市場進行交易，那么他就可以利用期貨市場進行綜合套期保值，即對購進的原材料進行買期保值，對其產(chǎn)品進行賣期保值，就可解除他的后顧之憂，鎖牢其加工利潤，從而專門進行加工生產(chǎn)。　　三．套期保值的作用　　企業(yè)是社會經(jīng)濟的細(xì)胞，企業(yè)用其擁有或掌握的資源去生產(chǎn)經(jīng)營什么、生產(chǎn)經(jīng)營多少以及如何生產(chǎn) 經(jīng)營，不僅直接關(guān)系到企業(yè)本身的生產(chǎn)經(jīng)濟效益，而且還關(guān)系到社會資源的合理配置和社會經(jīng)濟效益提高。而企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營決策正確與否的關(guān)鍵，在于能否正確地把握市場供求狀態(tài)，特別是能否正確掌握市場下一步的變動趨勢。期貨市場的建立，不僅使企業(yè)能通過期貨市場獲取未來市場的供求信息，提高企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營決策的科學(xué)合理性，真正做到以需定產(chǎn)，而且為企業(yè)通過套期保值來規(guī)避市場價格風(fēng)險提供了場所，在增進企業(yè)經(jīng)濟效益方面發(fā)揮著重要的作用。　　四．套期保值策略　　為了更好實現(xiàn)套期保值目的，企業(yè)在進行套期保值交易時，必須注意以下程序和策略。　?。?）堅持“均等相對”的原則?！熬取?，就是進行期貨交易的商品必須和現(xiàn)貨市場上將要交易的商品在種類上相同或相關(guān)數(shù)量上相一致?！跋鄬Α?，就是在兩個市場上采取相反的買賣行為，如在現(xiàn)貨市場上買，在期貨市場則要賣，或相反；　　（2）應(yīng)選擇有一定風(fēng)險的現(xiàn)貨交易進行套期保值。如果市場價格較為穩(wěn)定，那就不需進行套期保值，進行保值交易需支付一定費用；　?。?）比較凈冒險額與保值費用，最終確定是否要進行套期保值；　?。?）根據(jù)價格短期走勢預(yù)測，計算出基差（即現(xiàn)貨價格和期貨價格之間的差額）預(yù)期變動額，并據(jù) 此作出進入和離開期貨市場的時機規(guī)劃，并予以執(zhí)行。　　五．套期保值舉例　　1. 買入套期保值：（又稱多頭套期保值）是在期貨市場中購入期貨，以期貨市場的多頭來保證現(xiàn) 貨市場的空頭，以規(guī)避價格上漲的風(fēng)險。　　例：油脂廠3月份計劃兩個月后購進100噸大豆，當(dāng)時的現(xiàn)貨價為每噸 0.22萬元，5月份期貨價為每噸0.23萬元。該廠擔(dān)心價格上漲，于是買入100 噸大豆期貨。到了5月份，現(xiàn)貨價果然上漲至每噸 0.24萬元，而期貨價為每噸0.25萬元。該廠于是買入現(xiàn)貨，每噸虧損 0.02萬元；同時賣出期貨，每噸盈利0.02萬元。　　兩個市場的盈虧相抵，有效地鎖定了成本。　　2. 賣出套期保值：（又稱空頭套期保制值）是在期貨市場出售期貨，以期貨市場上的空頭來保證現(xiàn)貨市場的多頭，以規(guī)避價格下跌的風(fēng)險。　　例：5月份供銷公司與橡膠輪胎廠簽訂8月份銷售100噸天然橡膠的合同，價格按市價計算，8月份期貨價為每噸 1.25萬元。供銷公司擔(dān)心價格下跌，于是賣出100噸天然橡膠期貨。8月份時，現(xiàn)貨價跌至每噸1.1 萬元。該公司賣出現(xiàn)貨，每噸虧損0.1萬元；又按每噸 1.15 萬元價格買進 100 噸的期貨，每噸盈利0.1萬元。　　兩個市場的盈虧相抵，有效地防止了天然橡膠價格下跌的風(fēng)險。

套期保值的意思是你通過對某一商品未來的判斷而做出的決定。原理是利用對沖基金模式的原理來進行套利。套期保值的特點就是能最大化的降低自己的風(fēng)險。最完美的套期保值0風(fēng)險是以現(xiàn)貨基礎(chǔ)。通過對沖的方式把自己將要虧損的部分轉(zhuǎn)嫁給別人。而自己沒有任何損失。具體操作是這樣的。比如說你是賣玉米的。你擔(dān)心的是他價格會下跌造成你的利潤流失。那么你需要做的就是在期貨市場上以當(dāng)前價格賣出開倉關(guān)于玉米的這個合約。到了你現(xiàn)貨交割的時候。你現(xiàn)貨雖然虧了錢。但是由于你之前已經(jīng)有賣出玉米的合約。你把他平倉掉就盈利了。兩方相抵。你的風(fēng)險就沒有。這個套期保值也是有風(fēng)險的。假如判斷走勢不對。也會出現(xiàn)賠的更多的時候。所以在之前你得能判斷好這個品種在中長期時候的趨勢。

利用期貨市場，規(guī)避現(xiàn)貨市場的風(fēng)險

股指期貨套期保值的原理是什么？股指期貨之所以具有套期保值的功能，是因為在一般情況下，股指期貨的價格與股票現(xiàn)貨的價格受相近因素的影響，從而它們的變動方向是一致的。因此，投資者只要在股指期貨市場建立與股票現(xiàn)貨市場相反的持倉，則在市場價格發(fā)生變化時，他必然會在一個市場上獲利而在另一個市場上虧損。通過計算適當(dāng)?shù)奶灼诒Ｖ当嚷士梢赃_到虧損與獲利的大致平衡，從而實現(xiàn)保值的目的。　　例如，在2006年11月29日，某投資者所持有的股票組合（貝塔系數(shù)為1）總價值為500萬元，當(dāng)時的滬深300指數(shù)為1650點。該投資者預(yù)計未來3個月內(nèi)股票市場會出現(xiàn)下跌，但是由于其股票組合在年末具有較強的分紅和送股潛力，于是該投資者決定用2007年3月份到期的滬深300指數(shù)期貨合約（假定合約乘數(shù)為300元/點）來對其股票組合實施空頭套期保值。　　假設(shè)11月29日0703滬深300指數(shù)期貨的價格為1670點，則該投資者需要賣出10張（即500萬元÷（1670點×300元/ 點））0703合約。如果至2007年3月1日滬深300指數(shù)下跌至1485點，該投資者的股票組合總市值也跌至450萬元，損失50萬元。但此時 0703滬深300指數(shù)期貨價格相應(yīng)下跌至1503點，于是該投資者平倉其期貨合約，將獲利（1670-1503）點×300元/點×10=50.1萬元，基本彌補在股票市場的損失，從而實現(xiàn)套期保值。相反，如果股票市場上漲，股票組合總市值也將增加，但是隨著股指期貨價格的相應(yīng)上漲，該投資者在股指期貨市場的空頭持倉將出現(xiàn)損失，也將基本抵消在股票市場的盈利。　　需要提醒投資者注意的是，在實際交易中，盈虧正好相等的完全套期保值往往難以實現(xiàn)，一是因為期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化使套期保值者難以根據(jù)實際需要選擇合意的數(shù)量和交割日；二是由于受基差風(fēng)險的影響。更多精彩內(nèi)容請查看：請進入 http://www.nfinv.com/2010/0804/36952.html