央行為什么降準(zhǔn)降息，央行降準(zhǔn)的原因是什么

來(lái)源：整理時(shí)間：2023-07-11 09:54:56 編輯：金融知識(shí) 手機(jī)版

1，央行降準(zhǔn)的原因是什么

央行降準(zhǔn),都是為了增加貸款或貨幣資金的流通量，是為了刺激經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的手段。

央行降準(zhǔn)的原因是什么

2，央行為什么降準(zhǔn)降息

央行降準(zhǔn)、降息是寬松的貨幣政策，總體來(lái)看，會(huì)刺激房?jī)r(jià)上漲。首先是降準(zhǔn)，降低存款準(zhǔn)備金率可以增加金融機(jī)構(gòu)可貸資金，可貸資金由商業(yè)銀行流通至市場(chǎng)中會(huì)經(jīng)過(guò)多次存貸款，導(dǎo)致流通貨幣數(shù)倍于準(zhǔn)備金增加，也就是貨幣乘數(shù)的作用。房屋作為高價(jià)值的固定資產(chǎn)，一般人都是通過(guò)貸款買(mǎi)房，銀行可貸款的資金增多，當(dāng)然有利于房屋銷(xiāo)售。此外，可貸資金增多，也會(huì)導(dǎo)致房貸利率降低，同樣有利于房地產(chǎn)市場(chǎng)，導(dǎo)致購(gòu)房需求增加，房?jī)r(jià)上漲。其次是降息，就是央行降低貸款基準(zhǔn)利率，盡管我國(guó)存貸款利率已經(jīng)完全放開(kāi)，但央行仍然會(huì)發(fā)布基準(zhǔn)利率，指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)定價(jià)行為，對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的信貸市場(chǎng)定價(jià)具有很強(qiáng)的窗口指導(dǎo)作用。當(dāng)然，降息不只是降低某種貸款的利率，是一系列的貸款利率，包括各期限的貸款利率。最后，央行降準(zhǔn)降息事實(shí)上需要商業(yè)銀行的配合，因?yàn)檠胄械恼吖ぞ叨际鞘袌?chǎng)化的，不具有行政力量。

央行為什么降準(zhǔn)降息

3，央行為什么突然降準(zhǔn)

太意外！央行突然“降準(zhǔn)”了！緊急輸血市場(chǎng)1.5萬(wàn)億元......沒(méi)有一點(diǎn)點(diǎn)防備，也沒(méi)有一絲顧慮，你就這樣出現(xiàn)：今天，央行放大招，出手闊綽，市場(chǎng)收獲一個(gè)萬(wàn)億元大禮包！央行公告稱(chēng)，為滿(mǎn)足春節(jié)前商業(yè)銀行因現(xiàn)金大量投放而產(chǎn)生的臨時(shí)流動(dòng)性需求，促進(jìn)貨幣市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，支持金融機(jī)構(gòu)做好春節(jié)前后的各項(xiàng)金融服務(wù)，人民銀行決定建立“臨時(shí)準(zhǔn)備金動(dòng)用安排”。業(yè)內(nèi)稱(chēng)之為，“春節(jié)限定版降準(zhǔn)”。央行公告稱(chēng)，在現(xiàn)金投放中占比較高的全國(guó)性商業(yè)銀行在春節(jié)期間存在臨時(shí)流動(dòng)性缺口時(shí)，可臨時(shí)使用不超過(guò)兩個(gè)百分點(diǎn)的法定存款準(zhǔn)備金，使用期限為30天。　對(duì)此，業(yè)內(nèi)認(rèn)為，這屬于“春節(jié)限定版降準(zhǔn)”。時(shí)間限定，期限為30天；機(jī)構(gòu)限定，在現(xiàn)金投放中占比較高的全國(guó)性商業(yè)銀行；金額限定可臨時(shí)使用不超過(guò)兩個(gè)百分點(diǎn)的法定存款準(zhǔn)備金。興業(yè)研究在其分析報(bào)告中指出，根據(jù)央行的表述，臨時(shí)使用的金額不超過(guò)兩個(gè)百分點(diǎn)的法定存款準(zhǔn)備金。由最新的中資全國(guó)性大型銀行的存款規(guī)模推算的資金釋放上限可以達(dá)到1.5萬(wàn)億元，數(shù)量相當(dāng)可觀。前述分析報(bào)告同時(shí)指出，本次臨時(shí)準(zhǔn)備金動(dòng)用安排的使用對(duì)象為“在現(xiàn)金投放中占比較高的全國(guó)性商業(yè)銀行”，與2017年TLF操作對(duì)象一致。根據(jù)央行在《2017年第三季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》中的表述，“中資大型銀行成為唯一的資金融出方”。因此，中資大行更有可能成為本次臨時(shí)準(zhǔn)備金動(dòng)用安排的使用者。興業(yè)研究同時(shí)提出，央行最新推出的“臨時(shí)準(zhǔn)備金動(dòng)用安排”，與2017春節(jié)前夕推出的“臨時(shí)流動(dòng)性便利”類(lèi)似孿生兄弟。兩者在操作期限和對(duì)象上相差無(wú)幾，也都不需要質(zhì)押券進(jìn)行操作。但是臨時(shí)準(zhǔn)備金動(dòng)用安排在宣布時(shí)點(diǎn)上更靠前，操作利率更低，可釋放的流動(dòng)性規(guī)模更大。　央行送出萬(wàn)億元大禮包：TLF(特辣粉)的升級(jí)版？1、“臨時(shí)準(zhǔn)備金動(dòng)用安排”，范圍擴(kuò)大至全國(guó)性銀行，是TLF(特辣粉)的升級(jí)版。2016年春節(jié)，為熨平春節(jié)大量取現(xiàn)等流動(dòng)性擾動(dòng)，據(jù)路透等報(bào)道，央行曾面向大行開(kāi)展28天左右的TLF，規(guī)模在6000億左右，無(wú)需抵押品，資金成本與28天逆回購(gòu)?fù)?。TLF的特點(diǎn)：操作對(duì)象主要針對(duì)五大行。央行表示，針對(duì)在現(xiàn)金投放中占比高的幾家大型商業(yè)銀行提供臨時(shí)流動(dòng)性支持，操作期限28天?！〉敬蔚摹芭R時(shí)準(zhǔn)備金動(dòng)用安排”有如下特點(diǎn)：①范圍擴(kuò)大至全國(guó)性銀行，即除了傳統(tǒng)五大行，股份制銀行也在列；②“臨時(shí)準(zhǔn)備金動(dòng)用安排”，即商業(yè)銀行上繳在央行處的準(zhǔn)備金可以動(dòng)用，意味著不需要抵押品，解決了抵押券偏緊和LCR等指標(biāo)掣肘資金傳導(dǎo)等壓力；③動(dòng)用銀行自身存在央行處的準(zhǔn)備金，應(yīng)無(wú)需支付額外的資金成本(即0成本)，只是這部分準(zhǔn)備金取回臨時(shí)使用后，無(wú)法享受1.62%的法定準(zhǔn)備金利率(機(jī)會(huì)成本概念)。因而，無(wú)論從操作對(duì)象、利率、規(guī)模來(lái)看，都是TLF(特辣粉)的升級(jí)版。2、范圍有效擴(kuò)大，可有效對(duì)沖春節(jié)取現(xiàn)等流動(dòng)性擾動(dòng)“臨時(shí)準(zhǔn)備金動(dòng)用安排”操作對(duì)象范圍擴(kuò)大至全國(guó)性銀行，即除了傳統(tǒng)五大行，股份制銀行也在列。根據(jù)我們的觀察，春節(jié)全國(guó)性銀行的取現(xiàn)需求占全部取現(xiàn)需求或高達(dá)90%。對(duì)全國(guó)性銀行開(kāi)放的“臨時(shí)準(zhǔn)備金動(dòng)用安排”，可有效緩解機(jī)構(gòu)春節(jié)流動(dòng)性壓力，也可有效對(duì)沖春節(jié)取現(xiàn)等流動(dòng)性擾動(dòng)。換個(gè)角度，今年春節(jié)從央行公開(kāi)市場(chǎng)操作的角度，其投放流動(dòng)性壓力也明顯減輕，有助于穩(wěn)定市場(chǎng)對(duì)資金面的預(yù)期?！?、可動(dòng)用的臨時(shí)準(zhǔn)備金支持規(guī)模或高達(dá)萬(wàn)億從全國(guó)性銀行存款占比和絕對(duì)值來(lái)看，我們初步測(cè)算，額外臨時(shí)支取兩個(gè)百分點(diǎn)的法定存款準(zhǔn)備金，其可釋放的臨時(shí)流動(dòng)性規(guī)模可高達(dá)2萬(wàn)億。實(shí)際則視銀行報(bào)備申請(qǐng)的情況，但理論上可臨時(shí)支取2萬(wàn)億左右的準(zhǔn)備金，且無(wú)需抵押券、0資金成本(只有準(zhǔn)備金利率部分的機(jī)會(huì)成本)?？紤]現(xiàn)階段央行投放的流動(dòng)性余額已6萬(wàn)億有余，往年春節(jié)仍需額外投放，此舉在提供有效流動(dòng)性支持的同時(shí)，避免了抵押券不足的尷尬?！?、不僅規(guī)模上有效支撐春節(jié)流動(dòng)性需求，期限上完全跨過(guò)春節(jié)根據(jù)央行OMO、MLF等操作特點(diǎn)，全國(guó)性銀行提前跟央行報(bào)備申請(qǐng)。理論上元旦過(guò)后即可報(bào)備申請(qǐng)。不過(guò)考慮“使用期限為30天”，且按照結(jié)算規(guī)則，遇節(jié)假日順延；我們預(yù)計(jì)實(shí)際中，考慮跨春節(jié)的資金需求(18年春節(jié)為2018/2/16日)，銀行或在1月10日或稍往后幾天開(kāi)始報(bào)備，1月16日或稍往后釋放這筆臨時(shí)準(zhǔn)備金，從而使得這部分資金可以有效跨過(guò)春節(jié)(即實(shí)際占用資金因節(jié)假日順延，或可達(dá)37天)。從期限上，完全覆蓋春節(jié)前的取現(xiàn)需求和資金滾動(dòng)需求?！?、完善準(zhǔn)備金制度，貨幣政策更加精準(zhǔn)2014年以來(lái)，我國(guó)央行在貨幣政策層面更加細(xì)化，在流動(dòng)性管理層面也更加精準(zhǔn)，如推出定向準(zhǔn)備金、MLF、SLF、TLF、SLO等。此次的“臨時(shí)準(zhǔn)備金動(dòng)用安排”在基本完全對(duì)沖春節(jié)資金擾動(dòng)的同時(shí)，也進(jìn)一步完善準(zhǔn)備金制度；且充分考慮市場(chǎng)的流動(dòng)性需求、抵押券情況等。整體來(lái)看，不僅有助于全國(guó)性銀行平穩(wěn)應(yīng)對(duì)本次春節(jié)的流動(dòng)性需求，中小銀行以及非銀機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性也更添保障，也有助于穩(wěn)定甚至提振債市情緒。今天央行剛剛公布定向降準(zhǔn)的政策，但是股市并沒(méi)有掀起太大的波瀾，但是今天指數(shù)收陽(yáng)，終于出現(xiàn)連續(xù)兩根陽(yáng)線(xiàn)2017成功站在了3300點(diǎn)之上，亮出一道2018年開(kāi)門(mén)紅的曙光。

當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)仍存在下行壓力，穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)、促改革、惠民生和防風(fēng)險(xiǎn)的任務(wù)還十分艱巨，全球金融市場(chǎng)近期也出現(xiàn)較大波動(dòng)，需要更加靈活地運(yùn)用貨幣政策工具，為經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展創(chuàng)造良好的貨幣金融環(huán)境。此次降低貸款及存款基準(zhǔn)利率，主要目的是繼續(xù)發(fā)揮好基準(zhǔn)利率的引導(dǎo)作用，促進(jìn)降低社會(huì)融資成本，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展。2014年11月以來(lái)，人民銀行先后四次下調(diào)貸款及存款基準(zhǔn)利率，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)貸款利率持續(xù)下降。2015年7月份，金融機(jī)構(gòu)貸款加權(quán)平均利率為5.97%，自2011年以來(lái)首次回落至6%以下的水平，社會(huì)融資成本高問(wèn)題得到有效緩解。雖然近兩個(gè)月cpi略有回升，但主要是受豬肉價(jià)格明顯上漲等結(jié)構(gòu)性因素影響，總體物價(jià)水平仍處于歷史低位，也為再次使用價(jià)格工具進(jìn)一步促進(jìn)降低社...當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)仍存在下行壓力，穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)、促改革、惠民生和防風(fēng)險(xiǎn)的任務(wù)還十分艱巨，全球金融市場(chǎng)近期也出現(xiàn)較大波動(dòng)，需要更加靈活地運(yùn)用貨幣政策工具，為經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展創(chuàng)造良好的貨幣金融環(huán)境。此次降低貸款及存款基準(zhǔn)利率，主要目的是繼續(xù)發(fā)揮好基準(zhǔn)利率的引導(dǎo)作用，促進(jìn)降低社會(huì)融資成本，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展。2014年11月以來(lái)，人民銀行先后四次下調(diào)貸款及存款基準(zhǔn)利率，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)貸款利率持續(xù)下降。2015年7月份，金融機(jī)構(gòu)貸款加權(quán)平均利率為5.97%，自2011年以來(lái)首次回落至6%以下的水平，社會(huì)融資成本高問(wèn)題得到有效緩解。雖然近兩個(gè)月cpi略有回升，但主要是受豬肉價(jià)格明顯上漲等結(jié)構(gòu)性因素影響，總體物價(jià)水平仍處于歷史低位，也為再次使用價(jià)格工具進(jìn)一步促進(jìn)降低社會(huì)融資成本提供了條件。為此，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，人民銀行決定進(jìn)一步下調(diào)貸款及存款基準(zhǔn)利率，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)貸款利率和各類(lèi)市場(chǎng)利率繼續(xù)下行，鞏固前期宏觀調(diào)控的政策效果。此次降低存款準(zhǔn)備金率，主要是根據(jù)銀行體系流動(dòng)性變化，適當(dāng)提供長(zhǎng)期流動(dòng)性，以保持流動(dòng)性合理充裕，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展。人民銀行近期完善了人民幣兌美元匯率中間價(jià)的報(bào)價(jià)機(jī)制，并對(duì)過(guò)去中間價(jià)與市場(chǎng)匯率的點(diǎn)差進(jìn)行了校正，外匯市場(chǎng)在趨近均衡的過(guò)程中，也會(huì)引起流動(dòng)性的波動(dòng)，需要相應(yīng)彌補(bǔ)所產(chǎn)生的流動(dòng)性缺口，降低存款準(zhǔn)備金率可以起到這樣的作用。此外，此次還額外降低縣域農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用社、村鎮(zhèn)銀行以及金融租賃公司、汽車(chē)金融公司的存款準(zhǔn)備金率，主要是為了引導(dǎo)相關(guān)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步加大對(duì)“三農(nóng)”、小微企業(yè)以及擴(kuò)大消費(fèi)的支持力度。

央行為什么突然降準(zhǔn)