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1，什么是市場擇時理論

在股票市場非理性導致公司股價被過分高估時，理性的管理者可能發(fā)行更多的股票以利用投資者的過度熱情；反之，當股票價格被過分低估時，管理者可能回購股票。

1．強化人力資源成本管理意識。 2．牢固樹立科學的人才觀念。 3．合理調(diào)整和優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)。 4．擬定人力資源的長期發(fā)展規(guī)劃和投資規(guī)劃。 5．加強學習、培訓，提升員工素質(zhì)。 6．合理設(shè)計薪釀，穩(wěn)定員工隊伍。 7．營造良好環(huán)境，增強工作合力。

什么是市場擇時理論

2，如何評價擇時策略擇時能力

人人向往的能力，但能掌握的人極少，因為其難度遠遠大于價值投資！如果能把握擇時投資，價值投資真不算什么！

所謂量化擇時，簡單來講就是利用某種數(shù)量化的方法判斷市場走勢。如果判斷是上漲，則買入持有；如果判斷是下跌，則賣出清倉；如果判斷是震蕩，則進行高拋低吸。這個問題顯然沒那么簡單。大盤明天是漲還是跌？下周是漲還是跌？下個月是漲還是跌？明年是漲還是跌？如果有誰能像章魚帝那樣準確預(yù)測，那一定富甲天下了！像這樣的難題，有什么比較好的解決方案呢？大數(shù)據(jù)擇時？機器學習？人工智能？這些乍聽之下就感覺高大上的量化擇時方法對于許多在短短半年內(nèi)歷經(jīng)三次股災(zāi)險死還生的者而言，恐怕是既心向往之而又感無能為力吧！其實，正如我們前面的簡單策略所展示的那樣，只要我們不過于貪婪，即使沒有這些高大上的方法，通過構(gòu)建一個簡單實用的量化擇時系統(tǒng)，也可以在較長時期內(nèi)跑贏市場，獲取相對穩(wěn)定的長期收益。比較常用的量化擇時方法，除了隱馬爾科夫(hmm)、支持向量機(svm)等基于機器學習(machine learning)理論的較復(fù)雜方法之外，還包括趨勢擇時、市場情緒擇時、有效資金模型、赫斯特指數(shù)等諸多方法。我們前面所展示的正是基于移動均線的趨勢擇時策略。

如何評價擇時策略擇時能力

3，如何利用股指期貨擇時對沖做空

股指期貨對于做股票來說是一個對沖工具，這樣是一個做空機制，這樣會是在股票市場大跌時，你在被套時，這樣一個做空機制，不會是你在被套上時，就只能被動的等待，當然股指期貨實現(xiàn)與大盤而動，應(yīng)該對大盤有預(yù)測的指導作用。

進行如何利用股指期貨擇時對沖做空內(nèi)容知識說明：利用股指期貨做空機制對沖市場系統(tǒng)風險，獲取穩(wěn)健絕對收益是目前機構(gòu)投資者研究的主題。對于資金量較大的股票組合頭寸持有者來說，在保有股票頭寸不變的情況下，可在市場面臨下跌時擇機賣出期指合約進行套期保值，當股市好轉(zhuǎn)之后再將期指合約空單平倉，由此可對沖股票現(xiàn)貨下跌的風險，我們可稱之為期指擇時對沖策略。不過，目前的期指擇時對沖策略尚有難以解決的缺陷，機構(gòu)投資者在利用這一策略時需有相應(yīng)的了解和準備。我們了解到，在擇時策略的應(yīng)用過程中，大部分機構(gòu)投資者的實際收益低于預(yù)期。雖然在趨勢下跌行情中利用對沖策略起到了較好的避險效果，但組合價值短線的大幅回落難以避免?；鸸驹趽駮r策略應(yīng)用過程中所遇到的收益波動較大的問題來自多種影響因素。一方面，由于擇時策略應(yīng)用時間不長，這一對沖思路真正被重視和開發(fā)是在股指期貨上市半年至1年后，到目前為止并沒有很多實踐數(shù)據(jù)采樣，從有限的數(shù)據(jù)統(tǒng)計得到的收益波動等指標的可靠性相對較弱，另一方面則是由于擇時指標的天生缺陷。市場上大部分擇時指標的分析對象都離不開價格，指標模型讀取價格的滯后性不可避免，這就造成了指標的天生缺陷。目前任何擇時指標都會面臨盲點問題，尚無根本性解決辦法。有一種多指標類的擇時體系曾被提出并應(yīng)用，具體做法是采用不同類別的擇時指標共同組成一個新指標體系，并形成該體系對現(xiàn)貨價值擇時對沖比例的信號標準，但是這種方法在降低收益波動的同時也限制了收益的絕對值，并同樣不可避免地出現(xiàn)擇時信號盲點。但無論如何，擇時對沖策略仍是未來期指套保應(yīng)用的主要方向，其中擇時指標是該策略的核心。由于信號盲點存在的客觀性，投資者在選擇擇時指標時，應(yīng)避免過于復(fù)雜的體系，針對投資組合的基本目標選取合適的指標，對于高收益預(yù)期的組合要著重考慮策略的風險敞口，不必過于在意信號盲點造成的損失，嚴格遵循策略指標信號的指示，以良好的投資心態(tài)應(yīng)對客觀環(huán)境。

如何利用股指期貨擇時對沖做空

4，常用的基金投資策略有哪些常用的基金投

常用的投資策略有以下幾種：1、基金定投是我們最常見的一種基金投資策略，也是最省心、最適合入門級選手的投資策略。但是對于老司機，或者喜歡折騰的投資者來說，就不太滿足于這種簡單省心的投資方式，那感覺就像開慣了手動擋的車，突然開個自動擋，總覺得操控性少了那么一點點。2、單筆擇時，和定投不一樣，單筆投資的關(guān)鍵在于“擇時”。這個策略應(yīng)該不用我多解釋，很簡單，在市場的相對低點買入，相對高點賣出。難點當然就在于怎么判斷高點和低點了，一般來說做單筆擇時，最重要在于一個“等”字訣，不到最佳時機絕不出手，寧可錯過，不可過錯。3、二八輪動。這個策略很多人應(yīng)該都聽過，市面上也有很多對應(yīng)策略做的組合，基本思路是這樣的：“二”代表的是市場上占比20%左右的大盤權(quán)重股，“八”代表的是市場上占比80%左右的中小盤股。通常會選擇滬深300指數(shù)作為“二”的代表，中證500指數(shù)作為“八”的代表，然后根據(jù)一定的量化指標，在滬深300和中證500之間做輪動切換。這種策略通常在趨勢比較明顯的行情下比較奏效，但是在震蕩市場行情下，就容易被反復(fù)打臉。4、二八平衡。和上面二八輪動不同的是，這里的“二”和“八”代表的是倉位，通常指的是20%的權(quán)益類基金搭配80%的債基，是一種經(jīng)典的股債平衡策略。這個投資策略的調(diào)倉閾值一般設(shè)置上下5%，也就是看權(quán)益類基金的倉位占比，超過25%或低于15%，都會觸發(fā)再平衡，通過調(diào)倉將股債占比重新恢復(fù)到20%和80%。二八平衡的投資策略，特點是穩(wěn)健、波動小。在市場行情好的時候，通常跑輸大盤，但在行情不好的時候，卻能讓你高枕無憂。也就是說，它犧牲了一部分收益，換來了投資過程中的安心。5、50：50股債平衡，將上述二八平衡的股債倉位調(diào)整一下，各一半，就變成了50：50股債平衡。這個策略起源于巴菲特的老師，格雷厄姆在《證券分析》中提到的思想，權(quán)益類基金和債基各占50%倉位，上下25%作為觸發(fā)調(diào)倉的閾值。實際上，這一策略是二八平衡的基礎(chǔ)版，相比之下，二八比五五的波動更小，更容易讓人接受，所以，具體選擇二八還是五五，看各位的喜好了。6、核心-衛(wèi)星。這一策略通常用在資產(chǎn)配置上，對于基金投資來講，“核心”對應(yīng)的是低風險、長期穩(wěn)定收益的基金；“衛(wèi)星”對應(yīng)的是積極進取的基金類型。核心基金的占比通常會高于50%，甚至70%-80%，這個策略有點像二八平衡，但倉位和基金選擇上更為靈活，只要把握“核心-衛(wèi)星”的大原則就行，比如，60%的貨幣基金為核心，30%混基+10%股基為衛(wèi)星，都是可以的。以上就是我們比較常見的幾種基金投資的策略。

易方達基金的理財顧問認為，指數(shù)基金有一個著名的鄧氏定律：當一個資產(chǎn)類別市場表現(xiàn)好時，追蹤這一類別指數(shù)的基金將產(chǎn)生較好的收益；而這一資產(chǎn)類別市場表現(xiàn)欠佳時，指數(shù)基金將比積極管理型的基金做得更差。因此，投資指數(shù)基金的第一個策略是：當大盤成長股走勢強勁時，追蹤大盤成長指數(shù)的基金會表現(xiàn)很好，它完全反映了指數(shù)的上升。如果投資者認為后市看漲，就應(yīng)選取指數(shù)基金，以分享指數(shù)上揚帶來的收益。第二個策略是：指數(shù)基金盡管屬于被動投資，但選擇指數(shù)標的、降低跟蹤誤差、減少交易操作等，仍需要基金管理公司有較強的管理能力。首先，指數(shù)基金的業(yè)績表現(xiàn)決定于它所選擇的標的指數(shù)。其次，評價指數(shù)型基金及其基金經(jīng)理，不能過分看重短期業(yè)績，而應(yīng)將跟蹤誤差當作重要指標。

長期持有一個基金固定比例投資組合定期定額投資

5，量化交易主要有哪些經(jīng)典的策略

量邦科技資深人士總結(jié)：(1)股票、基本面、新聞消息之間的關(guān)系不停變化　　記得2009年美股到達低點的時候，很多“低質(zhì)”公司的回報大大高于“優(yōu)質(zhì)”公司的回報。很多3塊錢的“垃圾股”可以在很短時間內(nèi)漲到10塊錢，而高價的優(yōu)質(zhì)公司的股票想要翻一倍都要花上很久很久。而在另一段時間跨度或者另一個市場里，可能又是另一番情景。所以跨市場、長期有效的量化交易系統(tǒng)極少甚至可以說沒有?！　?2)有些關(guān)鍵信息并不容易量化　　微博是市場突發(fā)消息和傳聞的最大出處，所有投資者都不會無視這里傳出的訊息。但是這里的消息格式往往不規(guī)范，語法也千奇百怪，你無法讓計算機程序挑選出有效信息并運用于自動交易中?！　?3)過去并不代表未來　　多數(shù)時候，通過歷史數(shù)據(jù)測試可以證明的你的設(shè)計交易策略在過去的表現(xiàn)，這是量化交易世界中非常重要的一塊內(nèi)容。不過并不是所有人都能意識到，過去不代表未來。這意味著一些交易策略在過去表現(xiàn)的很好，但是在未來可能會帶來巨大的虧損

其實要說種類其實很簡單，完全可以按照炒股的類型來對策略模型分類，從這個角度來說，認為可以分成技術(shù)分析型、價值分析型、機器學習與人工智能。當然了，還有一大類是多因子模型，但是多因子從廣義來說其實概念很廣泛，任何的技術(shù)指標和財務(wù)因子都可以作為多因子模型的因子。①技術(shù)分析型主要是結(jié)合各種技術(shù)指標來對動量效應(yīng)或反轉(zhuǎn)效應(yīng)做研判交易；時變夏普率的擇時策略、情緒擇時-GSIS、RSRS指標擇時及大小盤輪動②價值分析則偏重股票標的的基本面分析；查爾斯·布蘭德斯價值投資法、邁克爾?普萊斯低估價值選股策略、阿梅特·歐卡莫斯集中投資法則③機器學習與人工智能可以算作是區(qū)別于前兩類一種新興的方式，主要利用一些統(tǒng)計機器學習算法和神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)做出預(yù)測而量化；基于KMeans的指數(shù)擇時策略、利用隨機森林進行因子選擇、基于HMM的指數(shù)擇時策略供參考！

量化選股之多因子選股模型量化擇時--雙均線（MA）、DMA、TRIX、MACD擇時量化擇時--PE擇時還有趨勢型，網(wǎng)格型，剝頭皮，概率法則，高頻交易，神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)，基因算法

研究量化投資模型的目的是找出那些具體盈利確定性的時空價格形態(tài)，其最重要手段的概率取勝，最重要的技術(shù)是概率統(tǒng)計，最主要的研究方向是市場行為心理。那么我們在選擇用于研究的參數(shù)時，也應(yīng)該用我們的經(jīng)驗來確定是否把某技術(shù)參數(shù)放進去，因為一般來說定性投資比較好用的參數(shù)指標對量化投資同樣適用。量化投資區(qū)別于傳統(tǒng)定性投資的主要特征在于模型。我打個比方，我們看病，中醫(yī)與西醫(yī)的診療方法是不同，中醫(yī)是望、聞、問、切，最后判斷出的結(jié)果，很大程度上基于中醫(yī)的經(jīng)驗，主觀定性程度大一些；西醫(yī)就不同了，先要病人去拍片子、化驗等，這些都要依托于醫(yī)學儀器，最后得出結(jié)論，對癥下藥。中醫(yī)對醫(yī)生的經(jīng)驗要求非常高，他們的主觀判斷往往決定了治療效果，而西醫(yī)則要從容得多，按事先規(guī)定好的程序走就行了。量化投資就是股票投資中的西醫(yī)，它可以比較有效地矯正理智與情緒的不兼容現(xiàn)象?！　×炕顿Y的一般思路：選定某些技術(shù)指標（我們稱之為參數(shù)，往往幾個組成一組），并將每一個參數(shù)的數(shù)據(jù)范圍進行分割，成幾等份。然后，用計算機編程寫出一段能對這些參數(shù)組對股票價格造成的影響進行數(shù)據(jù)統(tǒng)計的程序，連接至大型數(shù)據(jù)庫進行統(tǒng)計計算，自動選擇能夠達到較高收益水平的參數(shù)組合。但是選出這些參數(shù)組后還不能馬上應(yīng)用，因為這里涉及到一個概率陷阱的問題，比如說，有1到100這一百個數(shù)字放在那里，現(xiàn)在讓你選擇，請問你選到100的可能性是多大？是的，就是1/100，如果較幸運你選到了100并不能說明你比別人聰明，而是概率的必然。所以，在進行統(tǒng)計時要特別關(guān)注統(tǒng)計的頻率與選出的結(jié)果組數(shù)量之間的關(guān)系。在選出符合要求的參數(shù)組后我們還應(yīng)留出至少三年的原始市場數(shù)據(jù)進行驗證，只有驗證合格后才能試用?！　×炕顿Y原始數(shù)據(jù)策略：我們選用96年后的市場數(shù)據(jù)，因為96年股市有過一次交易政策改革（你可以自己查詢了解一下），為了不影響研究結(jié)果我們不采納96年以前的數(shù)據(jù)進數(shù)據(jù)庫?！　×炕顿Y研究的硬設(shè)備：高計算性能電腦，家用電腦也可以，不過運算時間會很長，我曾經(jīng)用家用電腦計算了三個月時間才得到想要的數(shù)據(jù)。　　統(tǒng)計方法：可以選用遺傳算法，但我在這里陪大家做的是比較簡單的模型，所以采用普通統(tǒng)計方法就可以了?！　∮糜诹炕芯康能浖何也捎玫氖敲赓M的大型數(shù)據(jù)庫mysql，asp網(wǎng)絡(luò)編程語言，以及可以設(shè)置成網(wǎng)絡(luò)服務(wù)器的旗艦版win7操作系統(tǒng)。